高盛：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价降至432港元

　　
 

　　 高盛发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，将2022-24年收入预测下调1%至2%;同时将今年净利润预测上调3%，但将明后年预测下调2%，目标价由439港元降至432港元。

　　 报告中称，公司第三季盈利胜于预期，比该行估计提前一季恢复利润增长，预计第四季盈利增长将进一步加速，净利润或同比增长18%。再加上将在明年重新发布游戏管道，以及云计算和金融科技业务增长迈向正常化，应能支持明年逐步和可持续盈利复苏。该行表示，腾讯正执行战略计划，通过美团-W(03690)股权投资组合分配和股票回购，以回馈股东及并缩小控股公司折让。

　　
 

　　 瑞信：维持中升控股(00881)“跑赢大市”评级 目标价降至60港元

　　
 

　　 瑞信发布研究报告称，维持中升控股(00881)“跑赢大市”评级，随着销量上升、新车利润率下跌，公司目前经营好坏参半;同时随着经销商库存数目上升，零售售价折扣也跟随上升，故将2022-24年每股盈测下调2.5%至14.5%，以反映利润率预测下调，目标价由80港元下调至60港元。展望未来，由于10月疫情影响，内地约15%经销商停业，该行预计后续缓和将提振经销商盈利上升。

　　
 

　　 国信证券：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价525-588港元

　　
 

　　 国信证券发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，预计2022-24年调整后净利润为1180/1427/1681亿元，上调0.5%/0.7%/0.1%，目标价525-588港元。公司降本增效显著，预计后续利润增速持续向好。

　　 报告中称，分业务看，网络游戏：2022Q3收入为429亿元，据该行测算本季网络游戏流水(含社交分账)同比下滑约3%。海外市场游戏收入为117亿元。广告&金融科技：2022Q3网络广告收入为214亿元，号在7月上线原生广告后，广告主需求强劲;除去号收入，广告收入也实现同比增长，据业绩会议，Q4广告收入增速有望转正。金融科技收入增速环比提升，商业支付金额在2022Q3取得双位数同比增长。

　　
 

　　 光大证券：维持金山软件(03888)“增持”评级 22Q3办公订阅业务增长强劲

　　
 

　　 光大证券发布研究报告称，维持金山软件(03888)“增持”评级，考虑到2022年游戏版号发放不确定性和联营公司持续亏损影响，下调2022年Non-GAAP净利润预测26%至1.77亿元，但预计办公业务增长前景明朗，同时多款储备游戏有望于明年陆续上线贡献流水，上调2023/24年Non-GAAP净利润17%/2%至6.25/9.10亿元，同比-253%/+46%。公司3Q22实现收入18.4亿人民币，其中游戏业务同比增长18%，办公业务同比增长25%。期内归母净利润为-60.55亿元，主要由于一次性计提投资减值准备64.9亿元(税前)。

　　
 

　　 国盛证券：维持李宁(02331)“买入”评级 提醒关注中长期投资价值

　　
 

　　 国盛证券发布研究报告称，维持李宁(02331)“买入”评级，基于行业高热度、李宁强劲的产品/品牌力及商品、零售与渠道策略，看好后续增长，预计2022-24年业绩为47.08/57.73/69.43亿元，同比增17.4%/22.6%/20.3%，当前估值性价比高，提醒关注中长期投资价值。

　　 报告中称，运动鞋服产品是具备专业属性的功能性产品，消费者在不同的运动场景下对其需求相对刚性，2022年H1李宁品牌篮球/跑步流水同比增长30%/10%，高于品牌流水平均水平。伴随户外活动、慢跑运动、室内健身运动在国内的发展，以及国家相关政策支持(2022年11月初国家体育总局等八部门联合印发《户外运动产业发展规划(2022-2025年)》)该行认为行业景气度依然持续，且消费者对于专业产品更关注其功能品质和品牌力。