大和：维持中升控股(00881)“买入”评级 目标价降至80港元

　　
 

　　 高盛发布研究报告称，维持永利澳门(01128)“中性”评级，将2022财年EBITDA上调31%，2023/24财年预测下调2%，目标价由7.1港元下调至6.9港元。另认为永利澳门近期股价表现跑输同业，但若公司成功延长**牌期限，股价或将大幅反弹。

　　 报告中称，澳门同业第三季EBITDA普遍亏损按季扩大，然而，公司经调整后物业EBITDA亏损则由第二季约9000万美元，收窄至第三季约6600万美元，主要由于其有效的成本控制，每日营运开支由第二季190万美元降至第三季160万美元，以及收入趋势更具韧性。

　　
 

　　 大和：维持伟易达(00303)“跑赢大市”评级 目标价削32.4%至50港元

　　
 

　　 大和发布研究报告称，维持伟易达(00303)“跑赢大市”评级，下调2023-24财年盈利预测12%/13%至1.71/1.84亿美元，目标价由74港元削32.4%至50港元。虽然截至2022年9月底止半年业绩大部份符合预期，但公司对2023年3月底止财年度下半年度指引疲弱，同时中期派息0.17美元，同比持平，股息率仍然超过10%。

　　 该行表示，公司半年度毛利率略低于预期，主因存贷拨备上升，现期2023年财年度收入同比下跌，今年5月时预测会上升，但管理层表示会收紧成本控制措施，因此该行预计2023财年度派息比率有机会减少，主因净现金结余达多年以来低位等因素，但往绩营运相对稳定，仍维持当前评级。

　　
 

　　 瑞信：维持领展房产基金(00823)“跑赢大市”评级 目标价降至68.9港元

　　
 

　　 瑞信发布研究报告称，维持领展房产基金(00823)“跑赢大市”评级，将2023-25财年每基金单位分派预测下调1%至3%，目标价由88.8港元下调至68.9港元，相信该股将保持防御性，预将受惠于香港零售市道改善。

　　 该行表示，领展旗下香港零售组合期内表现强劲，上半年度香港零售物业续租租金调整率升至8.5%，管理层预计香港零售市场将持续复苏。内地业务方面，由于最近收购的物流物业带来新贡献，内地投资组合收入同比上升3.3%;但由于受零售业拖累，物业净收入同比下降1.2%，上海的写字楼组合仍然面临压力。

　　
 

　　 野村：上调华虹半导体(01347)评级至“买入” 目标价降至29港元

　　
 

　　 野村发布研究报告称，将华虹半导体(01347)评级由“中性”上调至“买入”，将2022-23财年每股盈利预测上调16%及18%，目标价由30港元下调至29港元。公司第三季业绩超出该行及市场预期，产品均价及毛利率都有所改善，第四季增长指引虽按季持平，但仍较同业优胜，预计其A股上市计划将成为最大股价催化剂。

　　 该行表示，中芯国际(00981)在其A股上市前一个半月股价累计上涨111%，上海复旦(01385)股价则在A股上市前三个月内上升约两倍。因此憧憬华虹A股上市将在未来两至三个月内获批，加上公司股价已从2021年2月高位回调64%，该行认为2023年周期性风险及对地缘政治担忧已充分反映。

　　
 

　　 中金：维持百济神州(06160)“跑赢行业”评级 目标价175港元

　　
 

　　 中金发布研究报告称，维持百济神州(06160)“跑赢行业”评级，由于BTK海外及PD-1国内收入超预期，上调2022/23年收入预测13.4%/2.7%至14.1/23.6亿美元，目标价175港元，对应58.4%的上行空间。截至3Q22，公司在手现金及等价物等合计达51亿美元，在全球范围内组建超过2500人临床及医学事务团队，推进核心管线品种的临床开发，其中TIGIT单抗正在开展2项头对头PD-(L)1方案的国际多中心III期临床，Bcl-2抑制剂已启动II期临床，另有多项早期项目如HPK1抑制剂、TYK2抑制剂等正在进行剂量递增研究。

　　 报告中称，公司泽布替尼已在逾55个国家与地区上市，并在头对头伊布替尼用于r/rCLL/SLL的全球多中心III期临床中，先后取得响应率、安全性及无进展生存期的优效结果。1-3Q22泽布替尼全球销售额为1/1.3/1.6亿美元，环比增19%/23%/21%，其中海外收入为0.7/0.9/1.2亿美元，环比增27%/30%/26%。泽布替尼已纳入NCCNCLL/SLL指南作为一线一类推荐，并在欧美市场递交CLL上市申请，据公司公告，FDAPDUFA日期为2023年1月20日，EMA人用药品委员会亦已就该申请给出积极意见，该行预计泽布替尼有望于2022年底至2023年初取得新适应症批准并进一步放量。