昨日行情

　　
 

　　 昨日大盘全天震荡调整，三大股指均小幅收跌。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.57%，创业板指跌0.40%。北向资金全天净卖出80.39亿元。隔夜美股三大指数收盘均小幅上涨，纳指涨0.45%，标普500指数涨0.4%，道指涨0.13%。

　　
 

　　 十大劵商

　　
 

　　 华泰证券：人形机器人行业具备广阔发展空间华为具备入局能力

　　
 

　　 华泰证券指出，自特斯拉发布人形机器人Optimus以来，小米、三星、智元等科技巨头也纷纷加入人形机器人行业中，人形机器人行业具备广阔发展空间。对于人形机器人的发展而言，除了成本价格较高的零部件需要降本外，软件端数据采集与模型训练也抬高了成本，在当下人形机器人厂商逐步增多的背景下，亟需具备云计算、大模型解决方案的企业入局。华为是我国领先的人工智能企业，在云、盘古大模型、源操作系统openEuler、毕昇编译器等领域具有深厚积累。人形机器人的发展需要大量算力与模型训练，华为在人形机器人领域的布局将注重云和算力，可通过建立产业生态的方式切入。

　　
 

　　 中信证券：供求关系悄然转向生物育种产业化迫近

　　
 

　　 中信证券指出，第20届全国种子“双交会”上发布最新全国种子供需形势，2023/24年“两杂种子”严重供大于求。中信证券研报认为，生物育种产业化落地迫近；转基因技术呈现求稳、求新、求差异化趋势；除转基因技术外，还应高度关注其他生物育种技术的研发及应用进展；2023/24销售季行业竞争激烈，具备品种优势、预售进度快的企业或有效回避激烈的竞争；中长期来看，行业集中度也有望持续提升，有利于种业长期高质量发展。建议积极配置种业与生物育种板块。

　　
 

　　 中信建投：酒企运营仍有分化坚定龙头企业长期价值

　　
 

　　 中信建投指出，当前白酒市场对于中秋预期较为平淡，对于消费升级趋势放缓有所担忧，板块处于“低情绪”、“低预期”状态中，市场交易拥挤度、活跃度、融资力度回落至历史较低水平。白酒龙头企业凭借运营优势及创新营销能力，有望实现稳中求进高质量发展。站在长期维度考虑，高端酒具备良好的投资价值，随着宏观经济回暖次高端也有望在年内迎来预期回升。

　　
 

　　 首创证券：看好各化工龙头企业的盈利能力和投资价值

　　
 

　　 首创证券近日研报指出，化工龙头企业所具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势，而是在多年的发展和竞争进程中，围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升，我们称之为系统竞争优势，正是这种持续增高和迭代的系统竞争优势造就了强者恒强的局面。叠加双碳背景下供应端的约束、技术和产品升级带来的化工品价格中枢的抬升，持续看好各化工龙头企业的盈利能力和投资价值，建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学、云天化。

　　
 

　　 中原证券：预计四季度生猪供需关系有望发生逆转

　　
 

　　 中原证券研报指出，2023年上半年猪价整体处于低位运行，7月下旬猪价止跌企稳，8月延续反弹趋势。供给方面，养殖端挺价惜售情绪仍在，叠加台风降雨天气持续干扰，市场有效供应量减少。需求端，受到气温偏高影响，消费依旧疲软，导致猪价震荡上行后窄幅调整。根据产能变化情况，预计4季度生猪供需关系有望发生逆转，打开猪价反弹空间。

　　
 

　　 国泰君安：水泥行业底部明晰 龙头企业盈利超市场预期

　　
 

　　 国泰君安研报指出，我们继续推荐水泥龙头企业，在2016年以来最差的淡季中，水泥行业充分市场化竞争下盈利已经回归盈亏平衡的底部，而在此背景下龙头企业盈利却超过市场预期。同时托底地产政策频出，政策的方向明确，需求端的改善也有望带来龙头后续弹性。我们认为在行业底部布局，首选周期底部盈利有保证的公司，继续推荐龙头海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、天山股份。

　　
 

　　 平安证券：餐饮供应链维持高景气

　　
 

　　 平安证券近日研报指出，餐饮供应链维持高景气。随着需求弱复苏，成本持续回落，预计板块盈利能力将进入环比优化阶段，建议择优布局恢复较快的子版块。

　　
 

　　 （1）速冻食品、冷冻烘焙：行业空间广阔，长期逻辑清晰，伴随下游餐饮行业景气度不断改善，具有规模优势的龙头企业有望快速抢占市场份额，通过产品结构优化和精细化费用管理改善盈利能力。

　　
 

　　 （2）啤酒：进口有望增加大麦供给，改善啤酒成本端。高端化趋势持续，叠加上年低基数、现饮场景复苏和高温气候，有望实现量价齐升。我们认为需求复苏和成本回落将持续成为大众品下半年主线，推荐安井食品、燕京啤酒、重庆啤酒。

　　
 

　　 国海证券：快递行业业务量增速持续回暖

　　
 

　　 国海证券近日研报指出，随着步入旺季，快递行业业务量增速持续回暖，行业价格也从8月起触底回升，中短期重视旺季价格、成本发生积极变化的个股机会；中长期继续坚持选龙头、重反转的投资策略。建议关注：申通快递、顺丰控股、圆通速递。

　　
 

　　 华金证券：标杆AI应用陆续进入到商业化阶段，AI应用侧落地有望加速

　　
 

　　 华金证券近日研报指出，Microsoft Copilot将于9月26日正式上线，通过Windows 11更新进行免费提供，同时Windows 11还将新增150项由生成式AI驱动的新功能。随着365 Copilot等国内外标杆AI应用陆续进入到商业化阶段，AI应用侧落地有望加速，看好具备明确商业化前景，能够基础行业纵深，场景卡位数据资源的来构建竞争壁垒的应用厂商。

　　
 

　　 相关标的：1）办公软件：金山办公、福昕软件；2）企业服务：泛微网络、致远互联；3）教育：科大讯飞；4）创意工具：万兴科技；5）金融：同花顺、恒生电子；6）网络安全：安恒信息、深信服、奇安信；7）法律：金桥信息；8）工具链：星环科技；9）智能汽车：中科创达、德赛西威。

　　
 

　　 与此同时，我们看好大模型训练及推理所带来的的算力需求的持续增加，看好芯片、服务器、云服务及算力租赁厂商。相关标的：寒武纪、浪潮信息、紫光股份。

　　
 

　　 西部证券：逢低布局美容护理行业迎接旺季

　　
 

　　 西部证券指出，随着各项经济刺激政策的出台，投资者信心有所恢复，顺周期品种关注度持续提升。美护板块多家公司中报增长强劲，受到市场重点关注。由于三季度为美护行业传统消费淡季，建议逢低布局，静待Q4传统消费旺季到来。