一度冲上热搜。

　　优胜劣汰升级，私募产品备案收紧？

　　近期，中国证券投资基金业协会发布，内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节，其中强化资金募集要求，明确私募证券基金的初始募集及存续规模，也使得私募证券基金的准入门槛相应提高。

　　“小私募产品备案难”这种情况其实并非个案。近期不少私募向值得一提的是，近期有不少私募被监管，其中涉及私募从业人员达不到要求而被问询的情况。这也成为私募产品备案要求反馈的重点方向之一。

　　具体来看，反馈材料要求管理人是否具备开展私募基金管理业务所需要的业务人员，并上传全体员工的劳动合同，每位员工近两年的社保缴纳证明和工资流水，社保记录需要加盖社保机构公章。如由第三方机构缴纳的，应上传社保缴纳记录和管理人与代缴方签署的人事委托合同。管理人是否有独立稳定的办公场所也成为反馈的重点，并需上传房屋租赁合同。

　　另外，反馈材料还要求管理人相关资金能否覆盖一段时间内合理的人工薪酬，房屋租赁等日常运营开支，并上传一年度审计的财务报告；要求管理人提供最近5年的公司资金流水，公司资金流水需由银行盖章，并出函梳理流水中往来频繁的交易以及单笔金额较大的交易。

　　此外，还要求管理人提供在管基金投资运作情况、最新基金份额明细和估值表，以及基金流水等材料。要求管理人详细说明拟备案私募基金的情况，如投资策略、投资方向、展业计划、是否完成真实募集、新增备案产品原因及合理性等相关情况。

　　最后就是关于投资层级中已经对私募基金嵌套层数做出明确要求，请管理人单独出具承诺函，承诺基金自备案通过后至基金清算前的投资运作期间不超过1层嵌套。

　　大私募影响有限，小私募产品备案难度加大

　　另外一位债券策略的私募也面临同样的问题，从其提供的协会反馈补充意见来看稍有不同。首先是，要求管理人说明基金的基本情况之外，还需要说明存续质押式协议回购合约的总金额、基金直销比例、代销比例、总体平均收益、投资债券产品平均收益等。要求说明在管每只涉及债券投资产品的具体情况，列表内容包括投资策略、杠杆比例、投资架构等19项说明内容。

　　此外，要求管理人梳理在管基金中，投资同一发行人发行的债券集中度情况。出函说明在管产品投资债券的风控手段、选债入库标准等问题。对于管理人之前备案通过的多只产品存在短期赎回的情形，也要求管理人逐一说明具体原因。

　　最后就是提供上一年度最新的审计报告，并提供近5年的工资流水。说明前期存在的违规行为是否已经整改完成，并提供相关证明材料。

　　对于私募产品备案收紧，是否所有的私募都面临一样的情况呢？

　　某百亿量化私募告诉另外一家知名百亿量化私募人士告诉北京某顶级量化私募人士告诉对于一些管理规模较大的私募机构而言，似乎没有多大的变化。深圳某知名私募告诉北京某主观策略私募人士告诉值得一提的是，监管层除了募集环节加强监管之外，还对一些私募机构进行注销，使行业进入优胜劣汰的加速阶段。近期，中基协一口气注销了96家私募机构，从注销类型来看，全部是“12个月无在管注销”。这是管理层进一步强化各类投资机构监管的一步。近年来，无实质经营的私募基金公司不在少数，还有一些宣传、信息披露等方面不合规的私募基金，这也在一定程度上增加了监管难度。而此次强监管旨在汰弱留强，推动私募基金行业整体健康发展。