机构最新研报观点汇总：

　　 国金证券：维持森松国际(02155)“买入”评级 完成配售加速新业务发展

　　 国金证券发布研究报告称，维持森松国际(02155)“买入”评级，预计2022-24年归母净利润分别为6.36/8.22/10.69亿元。

　　 报告中称，1月5日，公司发布公告，配售现有股份及根据一般授权先旧后新认购新股份，其中现有股份不超过8000万股，配售新股不超过8000万股，配售价为8.3港元。

　　
 

　　
 

　　 瑞信：予小米集团-W(01810)“跑赢大市”评级 目标价11.5港元

　　 瑞信发布研究报告称，予小米集团-W(01810)“跑赢大市”评级，目标价11.5港元。公司对今年全球智能手机付运预测较两个月前转趋乐观，预计2023年全球智能手机出货量将同比下跌5%至持平，而两个月前预测为下跌5%至10%。

　　 报告中称，在库存水平方面，该行称小米自去年中期开始减产以控制库存。目前中国的库存处于正常水平，印度将在今年第1季恢复正常，其他海外市场仍需1-2个季度才能改善。整体库存水平或将在今年上半年见底。此外，小米去年旗下汽车业务的支出不超过35亿人民币，公司预计今年的支出会更高，包括资本支出和销售渠道建设，以及持续的研发投资。

　　
 

　　
 

　　 花旗：维持海底捞(06862)“买入”评级 目标价升至27.3港元

　　 花旗发布研究报告称，维持海底捞(06862)“买入”评级，认为该股是今年中国餐饮板块中最被看好的股份，并将其列入“泛亚焦点名单”。将今明年纯利预测分别调升5%和11%，目标价由19.62港元上调39%至27.3港元。

　　 该行指出，鉴于疫情后外出社交活动和堂食增加，认为海底捞的休闲餐饮业务将受益。加上集团自去年第四季起执行为期1年的分店重组计划，包括分拆海外效益较低的分店，并于今年控制扩张新店网络的步伐。

　　
 

　　
 

　　 麦格理：首予荣昌生物-B(09995)“跑赢大市”评级 目标价68港元

　　 麦格理发布研究报告称，首予荣昌生物-B(09995)“跑赢大市”评级，目标价68港元。该行认为，今年中国国家医保目录的药品降价幅度温和，可为荣昌生物的销售表现提供推动力。而集团在其A股激励计划中定下积极销售目标，于2027年收入目标为50亿元人民币，是去年收入8亿元人民币的六倍，意味年均复合增长率超过45%。若其双靶向融合蛋白药物泰它西普(RC18)表现良好，该行认为有关目标能够达成。

　　
 

　　 招银国际：重申三一国际(00631)“买入”评级 目标价13.2港元

　　 招银国际发布研究报告称，重申三一国际(00631)“买入”评级，目标价13.2港元。公司宣布向新能源锂电设备制造板块扩张，该行认为此举将成为其重要增长动力。

　　 该行相信，三一国际凭借现有与锂电池制造商的合作关系，以及零部件制造能力，未来几年将能打破锂电设备行业壁垒并成功获取市场份额。公司设定目标在2025年实现收入30亿元人民币。由于该行仍在等待更多运营数据进行评估，因此其模型尚未体现此潜在业绩贡献。

　　
 

　　
 

　　 大摩：予ESR(01821)“增持”评级 目标价下调至28.6港元

　　 大摩发布研究报告称，予ESR(01821)“增持”评级，计及更高的利息成本及汇兑因素后，将2022-24年每股盈利预测下调9%/6%/6%，目标价下调至28.6港元。该行认为，与同业相比，公司估值似乎具有吸引力，相信与同行的估值差距会收窄，并看好其在新经济行业物流设施及数据中心领域拥有领先地位。